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Lexique

  • Actif net
    L’actif net d’un OPC comprend la somme des valeurs détenues en portefeuille.
    Les frais de gestion sont déduits.

  • Agence de notation
    Organisme indépendant chargé d'évaluer la qualité de la signature d'un émetteur (ou son risque de défaut). Ex : les notes AAA et A-1+ correspondent aux notes les plus élevées du barèmes établis par ADEF l’agence Standard & Poor’s pour les obligations et le monétaire.

  • AFG (Association Française de La Gestion Financière)
    C’est l’organisation professionnelle de la gestion pour compte de tiers. Elle réunit tous les acteurs du métier de la gestion, qu’elle soit collective ou individualisée sous mandat.

  • AMF (Autorité des marchés financiers)
    C'est l'organisme de tutelle des OPC. Elle donne les agréments pour la création et la transformation d'OPC sur le marché français. Elle contrôle l'information destinée au public.

  • Benchmark ou Indice de référence
    C'est un indice sélectionné (ou construit) en raison de son haut degré de corrélation avec les performances d'un OPC donné. C'est un instrument d'évaluation des performances de cet OPC. L'indice de référence peut être pur (ex. indice EONIA pour l'indice monétaire, le Cac 40 pour l'indice actions France). Il peut être composé d'un ensemble d'indices représentatifs de l'évolution de divers marchés et classe d'actifs ; on parle alors d'indice composite.

  • Budget Risque
    C’est la perte maximale admise par rapport à la plus haute Valeur Liquidative historique du fonds.


  • Budget risque Résiduel
    C’est le budget risque qui n’est pas encore consommé = budget risque - baisse par rapport à la plus haute valeur liquidative atteinte


  • CAC 40
    C’est le principal indice boursier de la place de Paris .Il est déterminé à partir des cours des 40 actions cotées en continu sur le premier marché parmi les 100 sociétés dont les échanges sont les plus abondants sur Euronext Paris.


  • Capitalisation (part C)
    Une SICAV ou un FCP est dit "de capitalisation" lorsque les intérêts et dividendes perçus par ce dernier ne sont pas distribués aux souscripteurs, mais réinvestis dans le capital.

  • Décimalisation
    Possibilité de souscrire ou racheter un OPC en 1/1000ème de parts pour plus de souplesse.

  • Dépositaire(établissement)
    Etablissement financier responsable de la conservation des actifs compris dans la SICAV ou le FCP, et chargé d'assurer tout encaissement et paiement en rapport avec le fonctionnement du fonds. Par ailleurs, il contrôle la régularité des décisions prises par l'OPC. Pour CIC AM, le CIC est dépositaire.

  • DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) ou KID (Key Information Document)
    C’est un document synthétique et standardisé qui a pour objectif de fournir aux investisseurs les informations essentielles sur les fonds en termes d’objectifs, de risques, de performances et de coûts afin de comprendre la nature et les risques liés aux fonds et par conséquent prendre des décisions d’investissement éclairées.


  • Distribution(part D)
    Une SICAV ou un FCP est dit "de distribution" lorsqu'il reverse aux souscripteurs les dividendes générés par les actions ou les coupons des obligations qu'il détient dans son portefeuille.

  • Dow-Jones
    Indice actions de la Bourse de New-York (retient 30 valeurs parmi les plus actives et les plus représentatives du marché new-yorkais).

  • Durée de placement recommandée
    C’est la durée minimale de placement sur un fonds pour qu’un investisseur profite pleinement de ses caractéristiques tout en limitant les risques.

  • Dividende
    C'est le versement d’argent aux actionnaires, prélevé sur le bénéfice net de la société.

  • Droit d’entrée (commission de souscription) / droit de sortie (commission de rachat)
    Ces droits représentent les frais à payer pour l’achat (droit d’entrée) ou la vente (droit de sortie) d’OPC – Dans le cas de souscription, les frais s’ajoutent à la valeur liquidative et constituent les frais de souscription alors que dans le cas du rachat, ils sont déduits du prix de rachat de l’OPC pour constituer le prix de rachat.

  • EONIA
    (Euro Over Night Index Average) Ce taux européen remplace le TMP (Taux Moyen Pondéré) en vigueur en France jusqu'au 30 décembre 1998. L'EONIA est calculé sur la base de la moyenne pondérée de toutes les transactions exécutées au jour le jour sur le marché interbancaire de la zone euro par le panel de banques qui définissent l'Euribor (voir ce terme).

  • Euribor
    L'Euribor ou Tibeur (taux européen offert en Europe) remplace en France le Pibor ainsi que dix autres taux nationaux. Ce taux représente le coût de l'argent à trois mois au sein de l'Union économique et monétaire.

  • Euroclear
    Dépositaire central français qui conserve les valeurs mobilières françaises, les valeurs étrangères cotées en Bourse de Paris, les euro-émissions et toutes autres valeurs.

  • Euro Stoxx 50
    C'est l'indice de référence des pays de la zone euro. Il regroupe les 50 plus grosses capitalisations de la zone euro pondérées en fonction de l'importance du pays et du secteur.

  • FCP
    (Fonds Commun de Placement)
    C'est une copropriété de valeurs mobilières (voir valeur mobilière). Il n'a pas de personnalité juridique comme une SICAV par exemple.

  • Indice boursier
    Indicateur statistique de l'évolution d'un marché boursier, constitué à partir d'un panier de valeurs.

  • ISIN
    Toutes les valeurs mobilières ont un code de valeur unique international appelé code ISIN. Il est constitué de 12 caractères : pays 2 caractères en alphabétique, base sur 9 caractères en alphanumérique et clé sur 1 caractère en numérique. Cette norme facilite l'identification des valeurs lors de négociations transfrontalières, puisqu'elle identifiera les titres sous un code unique selon un standard international.

  • KID (voir définition DICI)

  • Marché primaire
    Accueille sur des critères quantitatifs et qualitatifs stricts les plus grandes sociétés françaises et étrangères.

  • Multigestion
    C’est une forme de gestion collective qui consiste à investir sur des OPC qui peuvent être gérés en interne ou par des sociétés de gestion différentes. Les fonds sont investis sur différentes classes d’actifs, zones géographiques et selon des processus de gestion distincts.

  • MIDCAC
    Indice actions du SRD composé de 100 valeurs moyennes.

  • Nasdaq
    Indices des valeurs technologiques aux USA

  • Nikkei 225
    Indice action de la Bourse de Tokyo (retient les 225 principales valeurs).

  • Notation
    Mode d'évaluation du risque de défaut d'un émetteur par un organisme indépendant. (voir Agence de Notation).

  • OAT (Obligation Assimilable du Trésor)
    Obligations d’un emprunt lancé en plusieurs tranches successives par le Trésor Public à partir d'un calendrier préétabli. Les obligations de toutes les tranches représentent des conditions identiques de durée et de taux ; seul peut varier le prix d'émission, afin de corriger l'incidence d'une variation de taux entre les différentes périodes d'émission.

  • OPC
    (Organisme de Placement Collectif) Ce terme générique peut désigner alternativement une SICAV ou un FCP.

  • OPTION
    Instrument donnant le droit, contre une prime, d'acheter ou de vendre un actif à un prix fixé d'avance à une date déterminée (ou pendant une durée). Plusieurs types d'options existent : le call (option d'achat), le put (option de vente) qui peuvent être achetés ou vendus.

  • Part
    Il s'agit d'un titre de propriété représentatif d'une fraction de l'actif d'un FCP.

  • PEA (Plan d'Epargne en Actions)
    Plan d'épargne réservé aux actions de la communauté européenne associant un compte-titres et un compte espèces, et bénéficiant d'une fiscalité avantageuse. Les SICAV et les FCP, détenant au minimum respectivement 60% et 75% d'actions de la communauté européenne, sont éligibles au PEA.

  • Performance
    Mesure la progression de la valeur liquidative d'une SICAV ou d'un FCP entre deux dates. La performance d'un OPC de distribution est calculée en supposant réinvestis les coupons nets qui ont été distribués sur la période.

  • SBF 250
    Indice actions du marché officiel de la Bourse de Paris établi par la SBF (aujourd'hui Euronext). Il retient les 250 valeurs les plus actives du SRD. C'est un indicateur de référence actions plus large que le CAC 40.

  • SBF Second Marché
    Indice actions du Second Marché de la Bourse de Paris (Euronext). Il retient 148 valeurs.

  • Second Marché
    Structure complémentaire du marché officiel de la Bourse de Paris qui permet d'introduire en Bourse des entreprises moyennes selon des normes plus souples.

  • Sensibilité
    La sensibilité d'un OPC mesure l'ampleur de la variation de la valeur liquidative induite par une variation de 1% de taux d'intérêt. Elle permet d'évaluer l'exposition du produit au risque de taux.

  • Service de Règlement Différé (SRD)
    C'est un service offert par les intermédiaires financiers aux investisseurs souhaitant différer le règlement / livraison des transactions sur certains titres éligibles du premier marché à la fin du mois.

  • SICAV
    (Société d'Investissement à Capital Variable) C'est une société anonyme dont l'objet est la gestion d'un portefeuille de valeurs mobilières.

  • SICAV à compartiment
    SICAV divisée en plusieurs compartiments correspondant à autant de fonds spécialisés. Les arbitrages réalisées par une personne résident fiscalement en France sont considérées comme des cessions de valeurs mobilières.

  • Stress Test
    C’est la somme des plus fortes pertes mensuelles des stratégies

  • TCN (Titre de Créances Négociable)
    Terme générique qui caractérise les titres d'endettement à court et à moyen terme : les Bons du Trésor émis par l'Etat, les Certificats de Dépôts émis par les établissements de crédits, les Billets de Trésorerie émis par les entreprises.

  • Valeur de l'Euro
    1 euro = 6,55957 F.

  • Valeur liquidative
    On calcule la valeur liquidative en divisant l'actif net de l'OPC par le nombre de titres en circulation. Valeur mobilière Terme générique qui englobe les actions, les obligations, les titres de créances négociables(TCN), les titres d'OPC.

  • Volatilité
    C'est la mesure sur une période de référence choisie de l'amplitude des variations du cours d'un marché ou d'un OPC. Plus le cours d'un OPC subit de fortes variations, plus la volatilité est élevée et le marché risqué induisant ainsi de plus fort gains ou à contrario de plus fortes pertes.

  • Tableau Rendement/Volatilité
    (ou tableau rendement risque) Ce type de graphe met en relation la performance (rendement) et la volatilité (risque) de nos OPC, constatées sur une période de 3 ans. Ainsi, plus un produit est situé sur la droite, plus il est volatil, donc risqué et susceptible de fluctuer de façon importante. La performance est, quant à elle, exprimée sur l'axe vertical et correspond au gain réalisé. Ce graphe est une photographie du passé mais il vous permet de choisir vos OPC en fonction du risque que vous acceptez de prendre et de leur potentiel de performance.